ПОИСК УРОВНЕЙ ОТКРЫТИЯ И ЗАКРЫТИЯ ПОЗИЦИЙ 

Чего ты только не прочитаешь на просторах интернетов, про то, когда открывать/закрывать позиции на рынке. Все что там написано, это конечно хорошо и даже местами правильно.

Но начну я с психологии:

  • Есть люди, которым психологически комфортнее усреднять позицию лонг на падении, а шорт (если ты приемлешь шорт в принципе) на росте. В ожидании точки разворота.

  • Есть люди, которым психологически комфортнее наращивать позицию лонг на росте, после разворота вверх, а шорт на падении, после разворота вниз.

Все. Добавить тут нечего. Нужно попробовать оба варианта торговли, чтобы понять в каком случае психологически комфортнее лично тебе. Мне лично комфортнее первый вариант. Фу… скажут те, кто торгует по тренду… Я же отвечу - чистая психология, без нее в трейдинге никуда.

Когда ты чувствуешь себя комфортно, то тебе ни что не мешает включить мозг и трезво оценивать ситуацию, любыми техническими методами, которые ты освоил. Что интересно, при правильной технике, оба варианта дают примерно один и тот же финансовый результат. Проверено.

Методов же технического анализа графиков придумали много: тренды, коридоры, свечные сигналы, уровни поддержки/сопротивления, уровни Фибоначчи, индикаторы…, и их различные сочетания на разных таймфреймах и с разными настройками. Для первого знакомства, посмотри материал Открытие Брокер.

Я делю все технические методы определения точек входа/выхода, на две принципиально разные группы:

  1. Методы простые, понятные, универсальные и применимые для всех участников рынка, при повседневной работе. Которые отвечают на вопрос стоит ли в принципе в текущий момент рассматривать вопрос о покупке/продаже. Об этом я расскажу подробнее.

  2. Торговые сигналы, комбинации сигналов и методы их подтверждения, которые каждый нарабатывает для себя сам. Которые помогают точнее определить точку входа/выхода и повысить эффективность торговли. Тут все сложнее. Сколько трейдеров столько методов. Не шучу. Что бы выработать свой метод: погугли, почитай, посмотри, примени на практике все что связано с техническим анализом графиков, анализируй и набивай шишки… Но прими как факт – не существует универсальных и абсолютно надежных систем определения точек входа/выхода. Любая система содержит потенциальный риск ложных сигналов. По поводу разных методов технического анализа, я постараюсь дать тебе ответы на те вопросы, которые мучали меня когда-то самого.

 

ВАЖНО

Акции разных компаний ведут себя абсолютно по-разному и как результат для каждой из них нужна своя уникальная система сигналов на покупку/продажу. Торгуя и наблюдая акции определенной компании, ты привыкаешь к ее поведению, определяешь те индикаторы, которые наиболее адекватно дают сигналы именно для нее и находишь их оптимальные настройки. Поэтому многие участники рынка формируют портфель и работают с одними и теми же акциями годами и даже десятилетиями. 

ПРИМЕР

Давай приведу простой пример. Уровни Фибоначчи один из инструментов построения уровней поддержки/сопротивления. Так вот проведи эксперимент. Построй классические уровни Фибоначчи для Сбербанка. И увидишь, что Сбербанк идеально торгуется по уровням золотого сечения. Сделай это же для Лукойла и не найдешь совпадений. Но… Теперь построй для Лукойла уровни с шагом 25% - и… вуаля… ты внезапно увидишь, что все уровни совпадают с движением акций. Вывод один экспериментируй и учись. Универсальных советов ты не найдешь.

 

ОЧЕНЬ ВАЖНО

Когда ты начнешь применять методы технического анализа, ты скорее всего столкнешься с трудностями интерпретации того, что видишь. То, что кажется очевидным, когда смотришь теоретические материалы, ни как, не вяжется с тем что ты видишь на экране в реальной жизни… в моменте. Особенно когда нужно решить нужно ли совершать сделку или нет.

Ключевая для тебя задача: научись правильно воспринимать, то что ты видишь на графике. Любые методы технического анализа, это не более чем разные способы интерпретации и визуализации борьбы участников рынка ставящих на повышение (лонг/быки) или на понижение (шорт/медведи) цены акций. В их постоянной борьбе и рождается текущая цена акции.

Далее, капитан Очевидность нервно курит в сторонке, твоя задача научиться интерпретировать состояние рынка и акции с точки зрения того, кто берет верх в данный момент времени и у кого больше сил чтобы продолжить движение цены. Это кажется очевидным, но общение с начинающими участниками рынка показывает обратное. Большинство новых участников не понимает ни механизма рынка, ни взаимосвязи борьбы быков и медведей при формировании цены, ни даже механизма формирования свечей на графике. Ровно поэтому я заостряю на этом внимание. Начни понимание рынка с того, кто с кем, за что и на каких условиях на нем воюет. Как поймешь – все станет понятнее. Гугли… Читай далее…. Но всегда держи в голове все вышесказанное.

К чему это приводит на практике? Приведу пример. Ты можешь заучить все комбинации свечей наизусть и рисовать их с закрытыми глазами. Но при этом в упор не будешь их видеть на текущем графике…

Но когда ты смотришь на любую свечу и понимаешь, что произошло за период времени который она отражает, и кто победил и с каким счетом… То оказывается, что учить отдельные комбинации свечей не особо нужно… Сама свеча или комбинация свечей расскажет тебе об этом. Возьмем в качестве примера простейшую из свечей (гугл тебе в помощь или БКС):

 

Молот -  медведи пытались продолжить игру на понижение, и даже продавили в моменте цену до нового минимума. Но встретили жесткое сопротивление быков, которые откупили ВСЕ заявки на продажу и подняли цену закрытия до максимума за период. Если появился такой сигнал, очевидно, что запала быков хватит на следующий период точно, а если будет подтверждение длинной белой свечой, то и дальше… Нужно ли было учить эту свечу? Нет… Проще научиться понимать, что она показывает с точки зрения вечной борьбы быков и медведей. И это относится к каждому моменту формируемому на графике и каждому инструменту технического анализа которым ты будешь пользоваться.

 

ОЧЕНЬ ВАЖНО

Рассматривая каждый из методов, приведенных ниже – важно понимать следующее. Ни один из этих методов не может и не должен использоваться для принятия инвестиционного решения в отдельности. Решение принимается только по совокупности анализа разными методами. Причем только в отношении той бумаги, которую ты отобрал в свой портфель осознанно и по тем принципам которые тебя устраивают. Когда ты внятно и объективно можешь сам себе объяснить: почему ты готов совершить сделку именно с этой бумагой и именно за эту цену…

 

 

Небольшое лирическое отступление.

Многие сайты, например  investing.com, предлагают сводную систему рекомендаций по разным индикаторам и методам. Я не раз встречал людей, которые пытаются использовать рекомендации сайтов для совершения операции на рынке. Понимая их буквально… Воспринимая «активно покупать» как повод заработать кучу профита… Вот только профит не появляется… Почему?

  1. Подобные рекомендации работают на очень больших горизонтах, измеряемых годами.

  2. Они никак не учитывают техническую картину рынка в целом. А рассматривают только сферическую в вакууме акцию.

  3. Покупать/продавать нужно не тогда, когда все таймфреймы зеленые/красные соответственно. А тогда, когда происходит смена на противоположные. Т.е. индикаторы меняются с продавать на покупать – для покупки, и наоборот.

 

Но лично мой опыт показывает – что использовать авторекомендации любых ресурсов в слепую, не понимая сути происходящего – это плохой метод инвестиций. Запомни: никто не сделает за тебя работу лучше, чем ты сам. Учи матчасть.

 

А теперь давай разбираться, что должно быть сделано тобой до совершения сделки.

1. Отбор акций.

 

Этому посвящен отдельный раздел сайта. Читай, учи, думай, делай. Но результат тем лучше, чем осознаннее ты обираешь акции в свой портфель.

 

2. Текущая цена относительно прогноза аналитиков.

 

Если ты грамотно отбираешь акции для портфеля, то при отборе акций ты уже учел рекомендации аналитиков по целевой цене акций. Все качественные акции, имеющие потенциал роста по цене аналитиков, попали в портфель. Все качественные акции, без потенциала роста, ждут своего часа в листе наблюдения. Все некачественные бумаги списаны в утиль.

Сразу обращу внимание, у аналитиков речь идет о целевой цене через 12 месяцев. Вот только как давно эта цена была озвучена и обновлялась, ты можешь понять, только рассмотрев историю пересмотров цен, например на finviz.com. Чем больше прошел срок с момента прогноза, тем ближе должна быть текущая цена к прогнозу… теоретически…

Средняя и минимальная целевая цена аналитиков, является первым критерием оценки возможности покупки акции на текущих уровнях. Обратимся к Yahoo.Finance. Индикатор целевой цены аналитиков очень информативен.

 
 
Цена аналитиков зоны.jpg

На рисунке представлены два примера сравнения текущей цены акции (Current) с минимальной (Low) и средней (Average) прогнозами цены аналитиков.

В первом случае использованы 46 оценок, во втором 31. Что говорит о большей надежности оценки первой акции, по сравнению со второй. Это информация, для общего развития. Прогноз сделанный по оценкам меньше 5 аналитиков вообще лучше не смотреть. От 5 до 14 уже можно аккуратно использовать, если оценки свежие.  15 и больше оценок это уже надежный источник информации. Помни, чем больше аналитиков осуществляют покрытие акции, своим нетленным анализом, тем больше похожа на правду средняя прогнозная цена.

Что следует из данного примера? Первая бумага имеет высокий потенциал роста до средней прогнозной цены. Если точнее +44% от текущей цены. Не факт, что это реализуется. Но в целом перспектива увидеть рост в бумаге высокая.

Во втором случае, бумага стоит выше средней оценки аналитиков и имеет еще некоторый потенциал снижения. Конечно в бумаге возможен рост, но его вероятность существенно ниже чем риск дальнейшего снижения цены.

Второй пример это, внезапно: TSLA. В конце марта 2021 года. Причем уже откатившаяся от своих максимумов. А на максимуме напомню она стоила 900$. Т.е. реализовавшая уже часть снижения. Это не означает, что на TSLA нельзя было заработать денег. Конечно кто-то заработал. Только делать это нужно было, когда цена покупки находится в зоне имеющегося потенциала роста. А вот те, кто купили TSLA на хаях и увидели реализацию риска снижения, теперь должны или ждать возврата цены выше уровней покупки или фиксировать убыток. Может ли это случиться? Запросто. Тех кто готов раскочегарить TSLA к новым максимам на рынке хватит. Вот только это история не про инвестиции, а про спекуляции. 

Вывод: Всегда оценивай потенциал роста/снижения акции от текущей цены, с учетом целевой цены аналитиков. Покупай высокий потенциал роста. С осторожностью покупай ограниченный потенциал роста. Ожидай приемлемого уровня цен для покупки переоцененных акций.

И главное – помни: аналитик хозяин своего слова. Слово дал – слово взял. Так что это хороший метод стратегического обзора перспектив роста – но это точно не метод оперативного принятия решения о покупке.

Сформированная тобой позиция, достигшая средней цены аналитиков – хороший повод зафиксировать как минимум часть прибыли. Или поставить стоп-лосс, если цена отправилась выше, к северу.

 

 

ВАЖНО

Средняя цена аналитиков часто выступает в роли поддержки/сопротивления. Но здесь важно учитывать давность прогнозов аналитиков, общую рыночную ситуацию, силу тренда, предыдущие максимумы цена этой акции. И только по совокупности делать вывод пойдет ли цена дальше к северу – к наибольшей из цен аналитиков (High), или сменит тренд и отскочит вниз.

Давай в качестве подопытного кролика рассмотрим компанию Regeneron Pharmaceuticals, Inc. -  REGN.

регенерон цена аналитиков.jpg

Наносим на график среднюю цену аналитиков. Желтая горизонтальная линия 628.36. Как видим, прогнозная средняя цена аналитиков по REGN, выступила в качестве зоны поддержки/сопротивления.

 

От текущего уровня цен мы видим потенциал примерно 20% роста до средней цены аналитиков и предыдущих максимумов. На Yahoo текущая цена находится между минимальной 460 и средней 628.36. Что означает наличие ограниченного потенциала роста, причем вероятность роста я оцениваю выше вероятности коррекции… В Долгосрочном плане естественно…
 

Фиолетовая горизонтальная линия 462.53 это средняя цена сформированной в моем портфеле текущей позиции. Это полезно запомнить для разбора следующих примеров.
 

Можно восхвалять мужество покупавших эту бумагу в июне 2020 в больших объемах. Сами рассчитайте потенциал роста для цен того периода и ответьте на вопрос стоило ли покупать ее тогда на общем хайпе. Когда потенциал роста, относительно средней цены аналитиков стремился к 0. 

ВАЖНО

Прежде чем читать дальше, открой аккаунт если его еще нет на www.tradingview.com. Это обязательно, поскольку, не попробовав все сделать своими руками, ты не сможешь применить свое знание для своего пакета акций. Разберись как рисовать, как добавлять и настраивать индикаторы. А так же освой создание и управление листами наблюдения.

Для понимания – практически все серьезно работающие на бирже трейдеры пользуются или этим или аналогичным инструментом для формирования листов наблюдения, анализа акций, проработки сценариев, и даже выставления сигналов на покупку/продажу.

 

 

3. Простое скользящее среднее (SMA)

 

Простое скользящее среднее, самый доступный и интуитивно понятный индикатор, для оценки потенциала роста/падения и определения тренда бумаги.

В SMA можно изменять количество значений, используемых при расчете. Для информации: существуют системы, построенные на анализе пересечений SMA с разным количеством усредняемых значений. Исследуй такие системы – флаг тебе в руки. Но если коротко – количество ложных сигналов, выдаваемых такими системами, в акциях, слишком велико чтобы их считать надежными.

Поэтому лучше обратимся просто к индикатору SMA 200. Т.е. Простое скользящее среднее рассчитанное по 200 последним периодам, по цене закрытия периода. Стратегический обзор:  дневной таймфрем. Тактический обзор: часовой таймфрейм. Полезен бывает и недельный таймфрейм. Если предельно коротко SMA 200D: это среднее значений 200 последних точек на дневном графике.

Твоя главная задача: рассматривая график с SMA 200, по событиям прошлого научиться прогнозировать поведение бумаги в обозримом будущем. Для этого нужно правильно оценить:

  1. В каком тренде находится бумага: растущем, падающем, боковике или на смене тренда. Это определит, что делать:

    1. Смена тренда на растущий – повод для формирования долгосрочной позиции.

    2. Смена тренда на падающий – время для закрытия среднесрочных и долгосрочных позиций.

    3. Устойчивый растущий тренд – повод для формирования среднесрочной или спекулятивной позиции.

    4. Устойчивый боковик – время для спекуляций и при общем растущем тренде – формирования долгосрочной части.

    5. Падающий тренд – время ожидания смены тренда если ты работаешь только в лонг, или работы в шорт, если ты это приемлешь.

  2. Какой потенциал роста/падения имеет бумага от текущей цены, в зависимости от расположения относительно SMA 200D:

    1. Если текущая цена ушла на север от SMA, она имеет потенциал коррекции минимум до SMA,  а максимум ниже SMA, на величину аналогичную предыдущим случаям коррекциями по этой бумаге ниже SMA.

    2. Если текущая цена ушла на юг от SMA то она имеет потенциал роста как минимум до SMA, а как максимум по аналогии с прошлыми движениями бумаги выше SMA к максимумам.

    3. Если текущая цена находится в районе SMA, она может изменить направление. Т.к. SMA может выступать в роли поддержки/сопротивления.  

 

ВАЖНО

Начиная работать даже с самым наглядным и понятным индикатором, ты сталкиваешься с субъективностью технического анализа. Поскольку цель технического анализа: исходя из прошлого и настоящего, спрогнозировать будущее. А слово «прогноз», означает лишь вероятность наступления предполагаемых событий, а не то что они обязательно произойдут. Именно поэтому, когда ты читаешь чужие прогнозы и будешь строить свои прогнозы, ты будешь оперировать понятием вероятности, оценивая возможность наступления тех или иных вариантов развития событий.

И тут я хочу заострить твое внимание! Если ты сталкиваешься с прогнозом, утверждающим, что произойдет что-то… 100% гарантии… То знай, тут одно из двух: 1. Перед тобой лжец. 2. Перед тобой обладатель машины времени. Поскольку даже профессионалы с врожденной интуицией и развитыми навыками технического анализа, никогда не скажут – «я уверен» или «я знаю»…

Твоя задача научиться оценивать вероятности разных вариантов развития событий и действовать с учетом этого.   

 

На что следует обратить внимание при работе с SMA:

  1. Рассматривать график лучше в ретроспективе от 1 до 3 лет. Дневной.

  2. В примерах, Синяя линия – SMA 200 – дневная, по ценам закрытия. Есть и другие типы средних и используемой цены – флаг тебе в руки исследуй в чем разница. Но, не подводят простые вещи – помни об этом.

  3. Восходящее движение SMA и цена стабильно выше него – указывает на растущий тренд, чем длиннее и стабильнее линия, тем сильнее тренд.

  4. Нисходящее движение SMA и цена стабильно ниже его – указывает на падающий тренд, чем длиннее и стабильнее линия, тем сильнее тренд.

  5. Колебательное движение цены относительно горизонтального SMA – мы в боковике.

  6. Линия SMA – может выступать как линия поддержки/сопротивления. При сильном тренде цена почти никогда не пробивает SMA с первого раза. Повторение попыток протестировать SMA – признак смены тренда. Пробитие и уход за линию SMA, после нескольких отбоев – почти всегда говорит о смене тренда.

  7. О завершении очередного тренда – сигнализирует сокращение объемов торгов по мере движения к будущей точке перелома. 

  8. Аналогии и повторы движения цены относительно SMA в прошлом, позволяют лучше прогнозировать возможное движение в будущем и его масштабы. У графика акций одной компании – паттерны чаще всего повторяются.

  9. Для цены, ушедшей сильно на север (вверх) от SMA – мерилом потенциала снижения является как минимум линия SMA (при отскоке от нее), как максимум поправка на уровень коррекций ниже SMA по прошлым уходам ниже (при пробитии).

  10. Для цены, ушедшей сильно на юг (вниз) от SMA – мерилом потенциала роста является как минимум линия SMA (при отскоке), как максимум поправка на уровень роста выше SMA по прошлым уходам выше (при пробитии).

  11. Помни, все что ты видишь на графике это прошлое и настоящее – при оценке будущих цен и уровней – всегда экстрополируй тренд при оценке будущих значений. И рисуй куда пойдет SMA c учетом текущего момента и ухода из расчета, ранних уровней. 

  12. Твой главный аргумент - Она никогда не упадет на столько! Посмотри прошлое и поймешь будущее. Падала в прошлом, упадет и в будущем.

  13. И главное: каждая бумага имеет свой особый и уникальный график и движение относительно SMA. Помни об этом. Так что анализ нужно делать отдельно для каждой бумаги. Но есть и хорошая новость – существует всего несколько паттернов движения цены относительно SMA. Когда ты начнешь смотреть графики разных компаний и набьешь глаз, они будут видны с одного взгляда. Тут только опыт и труд поможет.

 

ВАЖНО

Все что я здесь рассказываю полезно использовать не только для оценки акций, но и для общей оценки текущей фазы рынка и его возможного поведения. Для этого рассмотри, что происходило и происходит, на графиках индексов, с акциями из которых, ты работаешь.

 

Теперь давай попробуем применить наши знания на практике.  Рассмотрим в качестве примера REGN, в ретроспективе 3 лет.

 
Регенерон СМА 3 года.png

Какие выводы я могу сделать, глядя на график? Голубая линия на нем SMA200D. Толстая голубая – это прогнозная SMA с учетом текущего развития событий, нарисованная мной.

  1. REGN на горизонте 3-х лет и более, регулярно совершает движения относительно SMA. Это характерно не для всех акций!

  2. REGN находится в долгосрочном растущем тренде. Стоит посмотреть на недельный график и подтвердить это.

  3. Масштаб движений на юг от SMA в среднем одинаковый, что можно использовать как мерило для оценки предела падения цены ниже текущих SMA в случае коррекции. Для REGN дельту между SMA и минимумом цены, после пересечения, можно оценить в среднем в $90. Это потенциал падения от  SMA. При росте цены выше SMA она уходит вверх в среднем на $150. Это потенциал роста от SMA. Рост больше падения,  это еще одно подтверждение долгосрочного растущего тренда.

  4. Акции REGN чаще используют SMA в качестве поддержки/сопротивления, чем проходят ее насквозь без предварительных тестирований. Есть акции другого типа – которые ходят через SMA насквозь и сразу далеко. Так что в данном случае можно подбирать акции REGN в районе SMA для спекулятивных сделок на 3-5% профита, при первых тестированиях.

  5. Сейчас SMA идет к смене тренда. По аналогии с прошлыми периодами, далее возможен боковик. Затем очередной рост. В любом случае это хорошо. Стоит держать акции в портфеле. Через пару месяцев обновим прогноз SMA, поскольку уж больно волнистый график в ретроспективе 2015-2019 годов. Тогда и поймем будет ли смена тренда и рост к максимумам. Если нет, скорректируем цели по акции.

  6. Текущий момент: акции дошла до уровня SMA протестировала его снизу, пробили и сейчас скорее всего протестируют сверху вниз. На этом движении можно нарастить портфель, если нужно. Цена покупки в районе пересечения графика и SMA 512-513. Или закрыть, например, спекулятивную часть в ранее сформированном портфеле, по достижении цели SMA. Что я и сделал частично по 525. Теперь моя позиция по REGN готова к любым движениям. Если идем дальше вверх есть с чем. Если возвращаемся ниже SMA – то есть чем усреднить цену.

  7. Предельные возможные цены от текущего уровня SMA ($500) при падении $410 ($500-$90), при росте $650 ($500+$150). Текущая цена в моем портфеле $462, очень комфортна. В случае очередного глубокого падения – красное чуть больше 12%. При этом высокий потенциал роста и долгосрочной перспективе. Вывод: сохраняю долгосрочную часть в портфеле обязательно. В случае падения к минимумам – усредняю позицию, формируя спекулятивную часть. 

  8. По текущей цене 525 – я не стал бы брать бумагу. Потенциал падения 525-410=115, потенциал роста 650-525=125, примерно равны. Увидеть можно примерно с равными шансами или прибыль +24% или убыток -22%. Мне такая арифметика на текущих уровнях не нравится.   

  9. У акции сохраняется потенциал роста относительно SMA. Точно держим в портфеле.

 

ОЧЕНЬ ВАЖНО

Еще раз заостряю внимание – работая с SMA200D мы мыслим месяцами и даже годами, а не часами и днями. Это индикатор глобальной оценки текущей цены акций: потенциала ее роста/падения. Если акция сильно ушла вверх от SMA она ОБЯЗАТЕЛЬНО рано или поздно упадет. Если акция ушла ниже SMA она ОБЯЗАТЕЛЬНО отрастет. Но не через час, или день, а через неделю, месяц, год. Учитывай масштаб разглядывая график и делая выводы!

 

ВАЖНО

Есть куча систем построенных на пересечении графиков SMA с разным количеством расчетных точек. Есть такие же системы на EMA. Суть та же, только речь идет об остром кончике яйца, а не о тупом. Шутка. Погугли EMA, поймешь о чем эта шутка. Если SMA200D – это способ стратегической оценки – где находится цена, куда она идет на горизонте в год-два. То методы торговли на пересечениях SMA или EMA и на других таймфреймах, это уже тактика. Тут каждый нарабатывает свою методику. Уж извини, это я оставлю за пределами этого повествования. 

ОЧЕНЬ ВАЖНО

Начав анализировать графики акций из своего портфеля, ты наверняка увидишь всякое. Если цена сформированной тобой позиции существенно выше текущих SMA200D. Эта позиция имент потенциал для существенной коррекции в будущем. Ее стоит аккуратно и желательно в плюс закрыть. По бумагам, чья текущая цена в портфеле существенно ниже SMA200D, стоит формировать/наращивать позиции, но аккуратно и с учетом оптимальных уровней входа. По бумагам в районе SMA200D - нужен дополнительный анализ, что бы оценить наиболее вероятный сценарий и принять решение, что делать. Но в любом случае помни SMA200D - не может служить единственным методом принятия решения о совершении операции в бумаге.  

Поизучай графики разных компаний и увидишь, что каждый акция имеет свой собственный не похожий на другие, график цены относительно SMA 200D.

Самый непредсказуемый график – у бумаг непрерывного роста, у которых цена уходит все дальше от SMA 200 на север, ни разу не пересекая ее. Тут принцип простой – чем цена уходит выше, тем выше риск коррекции. Не веришь? Давай ты в tradingview.com наберешь TSLA и внимательно рассмотришь этот график. Сколько было героев на форумах, веривших что она никогда не упадет… Но что-то пошло не так в январе 21-го года. И это еще не вечер… Какие выводы лично я для себя сделал по текущему состоянию графика (июнь 2021):

  1. У TSLA был очень сильный тренд.

  2. Сила тренда компенсируется отсутствием истории – легко растет – легко и падает.

  3. Сейчас SMA выступает в роли поддержки/сопротивления. Идет консолидация цены в районе $600.

  4. До новых (апрельских и майских) оценок аналитиков в районе 600$ пролегала средняя прогнозная цена аналитиков. Туда цена и отправилась при коррекции - как к ориентиру. Относительно новой прогнозной средней цены, сейчас (июнь 2021) это $660, потенциал роста ограничен. 

  5. Объемы торгов падают последние полгода. Желающих покупать особо нету.

  6. Глядя на эту картинку, я бы сказал так, в этой бумаге у инвесторов вообще нет идей. И вероятность того, что бумага пойдет вниз примерно равна вероятности движения вверх. Только сила растущего тренда позволяет надеяться что бумага пойдет еще вверх. 

  7. Вывод: учитывая фундаментальную переоцененность TSLA по мультипликаторам, отсутствие потенциала относительно прогноза аналитиков, рост конкуренции в секторе, текущий график и SMA. Я не готов рассматривать данную бумагу для портфеля, ни в спекулятивном ни в долгосрочном плане, по текущим ценам в текущий момент времени (июнь 2021). Возможный рост, даже если он случится будет сугубо спекулятивным и внезапным, а риски при этом избыточными. В нем можно будет поучаствовать вскочив на подножку и подперев стопом позицию. Но покупать акцию сейчас и ждать, когда бумагу возьмут на буксир спекулянты, сейчас в июне 2021 года не своевременно. Особенно если есть идеи получше.

ОЧЕНЬ ВАЖНО

Оценка объема торгов является неотъемлемой частью работы с графиками и важным источником информации. ПРИВЫКАЙ СМОТРЕТЬ ОБЪЕМЫ ПРИ АНАЛИЗЕ ГРАФИКА. Для начала тебе хватит следующего знания:

1. Сильный длинный тренд с сохранением объемов или ростом – означает сохранение тренда в ближайшем будущем.

2. Сильный длинный тренд сопровождающийся падением объемов – сигнал приближения смены тренда.

3. Растущий или падающий тренд на низких объемах – легко сменяется на противоположный, т.е. неустойчив.

4. Резкий рост объемов – сигнал о смене тренда или выхода из боковика.

Другие закономерности выяви сам, разглядывая графики своих компаний.

Пример: (июнь 2021 года) Посмотрим на графики разных компаний: REGN показывает восходящий тренд на стабильных объемах. Текущий растущий тренд продолжится. TSLA объемы сокращаются в боковике. Скоро случится выход из боковика. А теперь посмотри новое имя - WISH. И ты увидишь длинный сильный нисходящий тренд, на котором начались активные покупки. Объемы выросли в разы в мае. История в июне отработала и позволила заработать, что не помешает пойти цене дальше вниз.

В заключение: анализ по SMA 200D важный и полезный метод оценки потенциала роста/снижения текущей цены актива. На нем же строится один из самых простых методов долгосрочного инвестирования: Открытие позиций осуществляется при достижении ценой SMA 200D при коррекции, позиция наращивается при достижении коррекции по размерам аналогичной предыдущим пересечений SMA. И ... все.... Ждем когда цена вновь вернется выше уровня SMA, по аналогии с предыдущими пересечениями. Условий для успешной работы в таком режиме три:

1. Качественная бумага.

2. Долгосрочный восходящий тренд.

3. Терпение.  

4. Поддержки и сопротивления

 

За теорией про то, что такое поддержки и сопротивления … Иди в Яндекс…

Мы лучше поговорим про менее очевидное, но гораздо более важное… Почему в принципе формируются поддержки и сопротивления?

 

Объясняю:

Если ты изучишь структуру владельцев акций в своем портфеле, то окажется, что от 50 до 99% акций практически любой компании находится в собственности различных фондов, инвестбанков и прочих институциональных инвесторов. А доля отдельных из них в капитале конкретной компании может измеряться десятками процентов. Почему это важное знание? Потому что теперь ты понимаешь, кто на самом деле формирует цену акции. И чем больше их доля в капитале компании, тем большее влияние они оказывают на цену ее акций.

 

Так вот крупные игроки из числа инвестбанков и различных пенсионных и инвестиционных фондов принимают решение по позициям, используя финансовые модели оценки компаний, привлекая в помощь черную коробочку под названием «искусственный интеллект», прогнозные модели развития отраслей, секторов и экономик государств и мира. Все эти методы дают крупным игрокам прогнозные рекомендации по цене для открытия и закрытия позиций. Именно эти игроки формируют долгосрочные тренды, измеряемые годами и даже десятилетиями.

 

Есть крупные спекулятивные игроки, в т.ч. хедж-фонды которые строят свои модели как с использованием оценочных методов прогнозирования цены, так используют и технический анализ и системы алгоритмической торговли. Эти участники рынка влияют как на глобальные тренды но в меньшей степени чем долгосрочные инвесторы, так и формируют все среднесрочные и многие краткосрочные движения в акциях от нескольких месяцев до нескольких дней. Все зависит только от степени спекулятивности каждого конкретного фонда.

 

Есть крупные и мелкие спекулянты, которые пытаются заработать свои «копейки», ориентируясь только на технический анализ, скальпинг, роботов и прочие виды краткосрочного владения бумагами. Они лишь участвуют в поддержании движения, созданного более крупными игроками, прибавляя ему волатильности и размаха, если получится конечно. Они формируют движения измеряемые условно часами и минутами.

 

Наконец есть непрофессиональные инвесторы, которые не влияют на рынок, а лишь огребают все что им втюхивают остальные участники рынка.

Когда все эти участники реализуют, каждый, свой хитры план, то получается то, что видишь на графике цены акции конкретной компании. И это еще пол дела. Поскольку не забывай, что часть участников рынка играет в рост, другая на понижение. Вот теперь пусть утрированно и упрощенно, ты понимаешь, как на самом деле получается цена на графике и кто на самом деле формирует зоны консолидации и уровни разворотов, все то что и отражается уровнями поддержки/сопротивления.

 

Пример: Что происходит, когда цена, гонимая игроком играющим на понижение, доходит до целевого уровня для покупки, важного для игрока на повышение? Он выставляет заявку на покупку, на интересном для себя уровне. И откупает все что продают. На этом уровне – цена стоит, объемы растут. Цена упирается в поддержку. Если игрок крупный он откупает все, цена разворачивается. Тут, если повезет, в бумагу прибегают хедж-фонды и начинают играть в рост, видя поддержку крупного стратегического игрока. Бумага начинает формировать восходящий тренд. Если такому занятию предаются крупные игроки, по предварительному сговору, то формируются долгосрочные уровни поддержки/сопротивления и тренды. Если игроки помельче, то и значимость таких уровней и движений будет соответствующая и власть может опять перемениться. Именно это имеется в виду, когда говорят: «не иди против рынка, деньги у тебя кончатся раньше, чем рынок развернется».

Ты спросишь, почему цена не падает дальше вниз, в приведённом выше случае? Ведь профита будет еще больше для всех… И играющих на понижение и собирающих пакет для похода вверх. Отвечаю: потому что профессионалы в отличии от любителей очень хорошо знают, что жадность матерь всех зол. Шутка… Если серьезно, то дело в том, что все участники рынка кончали эти ваши Гарварды, Йели и прочие Мытищинские технологические колледжи и используют одни и те же теории и модели. А значит отлично понимают, что: «если я не откуплю на этом прогнозно-подтвержденном уровне», это сделают другие, как следствие звучит: «…Покупай…!».    

Прочитав все выше написанное, ты надеюсь понял, что уровни поддержки/сопротивления являются важным фактором успешной работы на рынке. Правильное их определение, расстановка и выбор, для входа и выхода в позиции, это метод участия в играх крупных игроков, а не борьбы с ними… Всегда помни, у них денег всяко больше чем у тебя!

 

Прежде чем читать дальше, прими как факт: весь технический анализ графиков, это не метод научного познания, это не метод получения достоверной информации для принятия решения о совершении операции. Это метод борьбы с классическими психологическими шаблонам розничного инвестора «я сейчас куплю… а она возьмет и еще упадет» или наоборот «я сейчас продам … а она вдруг ракету покажет».

 

Работа по уровням поддержки/сопротивления – это наукообразное обоснование для себя лично, разумности цены, достигшей определенного значения, для оценки возможности открытия или закрытия позиции и определения объемов покупки и целей на этом уровне. 

ВАЖНО

Заострю внимание еще раз: все что касается рынка это работа с вероятностями. На рынке не существует 100% уверенности в чем-либо. Ты всегда должен учиться оценивать вероятность наступления событий и выбирать тот вариант, который с высокой степенью вероятности даст устраивающий тебя результат, в т.ч. и в отношении поддержек/сопротивлений.

 

ВАЖНО

Говоря об уровнях поддержки/сопротивления нужно четко понимать, что это не конкретная цена, а диапазон цен шириной от несколько процентов для уровней в рамках долгосрочных движений, до долей процентов при краткосрочных движениях в цене акции на минутных таймфреймах.  Цена, сходившая за уровень и откатившаяся назад это тестирование уровня, а не пробой! Помни об этом всегда!

 

Теперь понимая, как на самом деле формируются уровни поддержки/сопротивления, реши для себя: в какой лиге и с кем хочешь работать на рынке лично ты. Ведь от этого будет зависеть то, на каких уровнях тебе следует открывать и закрывать позиции.

Все уровни поддержки/сопротивления можно разделить на три типа, назовем их так:

  • Долгосрочные сильные уровни – на которых цена меняет направление долгосрочного тренда на противоположное на достаточно длинном отрезке времени, измеряемом годами. кратковременные пробои понятно не в счет.

  • Среднесрочные уровни – уровни, которые могут как изменять направление тренда, так и преодолеваться при сильных движениях рынка/акции, в рамках долгосрочных трендов.

  • Спекулятивные уровни – которые регулярно преодолеваются при долгосрочных и среднесрочных движениях цены, но всегда срабатывают как поддержки/сопротивления для краткосрочных движений цены при формировании боковиков.

Для удобства, рисуя уровни на графике, я использую для разных уровней разную толщину линии. Чем более важный и долгосрочный уровень, тем толще линия. Как выглядят разные уровни посмотрим на примере INTC.

 

ВАЖНО

Графики подобные INTC идеальны для тренировки и обучения поиску уровней. Сам попробуй поработать с такими графиками как EXEL, VRTX, APD, ANTM. Научившись самостоятельно находить уровни на таких графиках, уж больно они правильные. Набив руку, можно начать работать и с другими бумагами.

 
INTC уровни.png

Толстые линии это два фундаментальных уровня за которые цена не выходила с 2018-го года. От 44 вниз начинается зона долгосрочных покупок. От 67 зона фиксации прибыли по долгосрочным покупкам. Район 57-59 (на рисунке уровень 58) показал себя как сильная зона консолидации в рамках большей части сильных движений как вверх так и вниз. Достижение этой зоны, всегда повод для частичной фиксации прибыли.

Линии средней толщины показывают зоны к которым цена может совершать сильные движения на среднесрочных горизонтах от нескольких недель до нескольких месяцев.

Тонкие линии показывают основные уровни, участвующие в формировании боковиков,  это возможность для краткосрочных спекуляций. Все вроде бы просто! Заметь, шаг уровней достаточно стабильный и достаточно крупный, чтобы не докупаться бумагами для усреднения через каждые 2-3% движения цены, или чтобы не закрывать позиции со слишком низкой прибылью. Помни, избыточное количество найденных и нарисованных уровней затуманивает картинку.

 

ВАЖНО

Уровни, как и все на рынке это гипотеза, а не факт! Всегда помни об этом! Если цена дошла до уровня покупки, даже оооочень сильного, это не повод открыть позицию на всю котлету. В прошлые разы цена не могла пробить уровень, это не значит, что и в этот раз она его не пробьет. Это рынок, тут гарантий никто не даст. Так что ВСЕГДА следуй своим собственным правилам ведения портфеля по размеру открываемой позиции, на соответствующих уровнях.

Пример: для своего портфеля я придерживаюсь следующих предельных размеров открываемой позиции:

Спекулятивный уровень – не более 2% от портфеля.

Среднесрочный уровень – не более 4% от портфеля.

Долгосрочный уровень – не более 8% от портфеля.

Причем я всегда открываю и наращиваю позицию частями, с учетом рыночной ситуации. Оценивая риск похода ниже уровня или дожидаясь разворота тренда и обратного пересечения уровня.

Что происходит если цена идет ниже уровня на котором была открыта позиция? Тут вариантов два – или подпираться стоп-лоссом (про использование и риски стопов мы еще поговорим) или докупаться строго при достижении  следующих уровней, усредняя позицию.

 

В нашем примере если я начну покупать (без стопа) на уровне ниже 48, я докуплюсь на уровне ниже 46, а затем ниже 44. Средняя цена при этом в портфеле составит около 45.15 А доля INTC в портфеле может достигнуть не более 14%. Слово «может» означает, что в зависимости от рыночной ситуации и движения в бумаге, я могу принять решение об уменьшении объема покупки и не в коем случае, не буду механистически выполнять правила своего портфеля. Элемент творчества и анализа необходим всегда, при принятии решения о каждой сделке! А слово «не более» означает, что как бы руки не чесались, я не буду превышать норматив по доле одной позиции в портфеле больше 14% ни при каких обстоятельствах. Почему? Диверсификация!  

ВАЖНО

Достижение уровня, даже сильного, это не повод для немедленного совершения операции. Всегда сначала изучи ситуацию на рынке и в бумаге, оцени потенциал продолжения движения другими способами, определи оптимальную цену для выставления заявки и жди удобного момента для совершения сделки на оптимальном для тебя уровне, в психологически комфортный момент! На что обратить внимание при подаче заявки, обсудим далее.

ОЧЕНЬ ВАЖНО

А теперь ключевой, но неочевидный для многих факт. Открывая позицию на уровне определенного типа, ВСЕГДА закрывай сделку следующим образом и в том же объеме, в каком ее открыл:

- спекулятивная позиция – ближайший спекулятивный, среднесрочный, долгосрочный уровень;

- среднесрочная позиция – ближайший среднесрочный, долгосрочный уровень;

- долгосрочная позиция – ближайший долгосрочный уровень.

Почему? Если ты открыл позицию на сильном долгосрочном уровне, то вероятность увидеть смену тренда и движение до максимума, намного больше, чем вероятность увидеть снижение. Обратная ситуация – если ты открыл позицию на спекулятивном уровне. Тогда ты имеешь примерно равную вероятность движения цены как вверх, так и в низ. А если цена отрасла до следующего уровня, то вероятность ее движения вниз возрастает с каждым новым уровнем. И ты имеешь шанс как минимум вернуться обратно, а как максимум провалиться ниже цены открытия позиции.

Пример:

Рассмотрим ситуацию на нашем графике INTC в октябре-ноябре 2021 года:

1. Когда цена INTC достигла в октябре 2021 года уровня 48. Я открыл 27.10.21 спекулятивную позицию со средней ценой 48.09.

2. После прохождения уровня 50, увидев объемы на покупку я не стал закрывать позицию на этом спекулятивном уровне. Но подпер ее стоп-лоссом на нем, а затем двигал вслед за ценой. Стоп-лосс сработал на 51.14 08.11.21 г. Стоп-лосс это способ максимизации прибыли, но формально спекулятивную позицию я готов был закрыть при достижении 50. Почему? В прошлые разы цена отскакивала вниз от 50 в т.ч. с пробоем уровня вниз до 44. Так что сохранив эту спекулятивную позицию я имел бы высокую вероятность увидеть минус в портфеле. Продав, я зафиксировал прибыль и получил кэш на случай негативного сценария и отскока вниз. Который и произошел.

3. Сценарий с повторным походом от 52 к 48 уже был в прошлом! Сам найди его на графике. Причем цена в прошлые разы не доходила до 48 при коррекции вниз. Локальный уровень поддержки проходил на 48.8 На схеме этого уровня нет, но он напрашивается. Нарисуй его для понимания. Так что при откате к 48, я 23.11.21 г. открыл спекулятивную позицию по 48.79. После прохода 50 я ее опять подпер стоп-лоссом. И закрыл по стопу 53.89. Почему? От этого уровня цена ходила сильно вниз, причем - регулярно! Я в этом участвовать не хочу. Вероятность увидеть движение вниз от этого уровня выше, чем движение вверх. А мой профит уже со мной. Посмотрим, что нарисует график.

 

Какими будут мои действия в дальнейшем:

1. Т.к. пока тренд смотрит долгосрочно вниз, и я по-прежнему жду уровня как минимум 46, а как максимум ниже 44. При достижении этих уровней я буду формировать позиции в соответствии с правилами портфеля в объеме не более 4 и 8% соответственно.

2. Закрытие средне и долгосрочной позиций будет следующим: в объеме 4% на уровне 52 и выше (среднесрочный уровень); в объеме 8% на уровне 58 (долгосрочный уровень) и выше. Почему? Эти уровни того же типа, что и уровни, на которых были открыты соответствующие позиции.

Возможно все пойдет не так… На то он и рынок… Но лучше я буду с кэшем в поисках другого варианта входа в позицию. Чем с INTC в портфеле, в минусах как минимум на ближайшие пол года.

Как научиться определять уровни поддержки/сопротивления? Даю универсальный ответ: Возьми любой ресурс для рисования на графиках, например tradingview.com, выбери свои любимые бумаги, начни рассматривать их графики и рисовать. Пока не начнёшь – не научишься. И никто не научит. Когда появится первая версия уровней, наблюдай за ценой и ее взаимодействием с выбранными тобой уровнями. Следи, находи ошибки, корректируй уровни, делай выводы. Это процесс не спешный. Через полгода ты станешь рисовать большую часть уровней абсолютно корректно. Даже на сложных графиках.

Что важно знать начиная рисовать уровни:

  1. Уровни лучше всего находить на дневных графиках и уточнять на часовых (если только ты не занимаешься внутридневными спекуляциями, тогда тебе на минутные таймфреймы).

  2. Говоря об уровнях, мы всегда имеем в виду не конкретную цену, а некоторый диапазон цен. Всегда рисуй уровни на открытие позиций по верхней границе зоны покупки, уровни на закрытие по нижней границе зоны продажи (для операций лонг естественно). И помни – достижение уровня, это повод для анализа и принятия решения о сделке, а не для немедленного совершения сделки.  

  3. При наличии воображения и свободного времени, уровни можно накидывать с интервалом чуть ли не в десятые доли процента. Но… так часто точно не надо. Всегда ищи важные уровни и рисуй только их. Ведь это именно те уровни, на которых ты планируешь совершать сделки. Шаг выбираемых уровней, как правило, подсказывает сам график. Но бывают бумаги, в которых уровней все равно получается слишком много. Посмотри на график EXEL для примера. В таких случаях, режь избыточные промежуточные уровни без всякой жалости. Если цена регулярно пробегает через уровень и вверх и вниз – он тебе точно не нужен. Тебе нужны уровни, на которых цена разворачивает движение.

  4. Есть уровни которые работают только как поддержки, есть работающие только как сопротивления. Всегда учитывай это свойство конкретных уровней - выбирая уровни открытия и соответственно закрытия позиций. 

  5. Никогда не подгоняй нарисованный уровень, под текущую ситуацию на графике. Хотя руки будут регулярно чесаться сделать это. Если уровень нарисован правильно - цена сама к нему придет. А вот если уровень не отрабатывает на длительном периоде времени при регулярных движениях цены около него. Тогда стоит задуматься над корректностью его выбора.   

  6. Всегда учитывай волатильность бумаги и ее Бету выставляя уровни. Чем выше Бета, тем больший шаг между уровнями. Для какой-нибудь PEP с Бета=0.65 и очень скупыми движениями цены, шаг уровней больше 3% уже перебор. А для AA с Бета=2.4, шаг в 10% между соседними уровнями – маловат будет. Если ты не учитываешь это, то деньги на покупку кончатся намного раньше, чем бумага дойдет до разворота, даже если ты покупаешь малыми долями.   

  7. Есть ограничение для применимости уровней поддержки/сопротивления для акций непрерывного роста (например NVDA образца 2020 года). Помни: уровень к которому цена отскочила один раз – это гипотеза. Когда уровень отработал дважды – это вероятность. И только когда он отработал три и более раз – это проверенный и подтвержденный уровень. Именно этот принцип и ограничивает применимость уровней поддержки/сопротивления для акций непрерывного роста. Для работы с ними используй любые другие инструменты, но точно не уровни.

  8. Юбилейные (круглые цифры) уровни так же имеют значение и часто выступают зонами формирования уровней поддержки/сопротивления. Выбирая, где провести линию на графике, помни об этом.

Резюмирую. Правильно отобрав бумагу в портфель, оценив ее перспективы и разумность текущего уровня цены, определив уровни поддержки/сопротивления, ты, собственно, формируешь план своих действий в бумаге. Ты знаешь на каких уровнях ее стоит покупать и продавать. Ты обосновал эти уровни для своей собственной психологии. Дальше остается расставить сигналы на соответствующие уровни и ждать их срабатывания, для принятия решения об открытии/закрытии позиции.

Пример: обрати внимание на мой рисунок графика INTC - где на уровнях 46 и 44 выставлены алерты (красные будильники) - они ждут своего часа. 

Главное когда случается срабатывание сигнала - всегда придерживайся торгового плана и правил портфеля. И еще... описанное выше, это неспешный метод работы на рынке. Иногда приходится ждать точки входа месяцами,а то и годами. Но... Если ты грамотно составил портфель, диверсифицировав его по секторам и отраслям, и поддерживаешь его ликвидность... т.е. имеешь деньги для открытия позиций. То ты регулярно будешь получать точки входа/выхода. Совершая минимум операций при максимуме возможного профита. Если ты осознаешь, опробуешь и научишься применять на практике все выше сказанное, то на этом можно поставить точку в нашем повествовании. 

Все что написано дальше, позволяет повысить доходность операций на рынке в рамках среднесрочных и спекулятивных сделок. Это будет прибыльнее, но трудозатратнее и рискованнее. Оно тебе надо? Если надо – читай дальше. Если нет. Остановись на этом. Помни старую ковбойскую мудрость: умеешь считать до десяти, остановись на семи.

5. Тренды, коридоры, волны

 

Вместо того чтобы рассказывать, что такое тренды, какие они бывают и зачем они нужны… Давай лучше один раз покажу. В процессе сам все поймешь.

Открываем в www.tradingview.com недельный график AT&T (T) и сжимаем его, чтобы охватить на экране максимальный временной период. Важно чтобы было видно аж начало 90-х годов. С марта 1994-го года цена акций опускалась к минимумам в 2002-2003, 2008-2009 и 2021-2022-м годах. Причем она всегда опускалась к уровню дважды за указанные периоды (ретест). Теперь берем и рисуем прямую линию, которая захватит нижние концы свечей всех указанных минимумов… Вот это и есть трендовая линия. Она долгосрочная, ни разу не пробитая и восходящая.

Почему она получается именно такой? Это колдунство… Говоря о трендах важно не то как и почему они формируются и отрабатывают, а принятие факта их существования. В нашем примере с Т, нарисованная линия – это долгосрочный восходящий сильный тренд работающий как поддержка. А это значит, что как бы высоко не уходила вверх цена, какие бы кризисы не давили на нее вниз, она всегда разворачивалась к росту, достигнув указанной линии. Это же она повторила и в 2021-2022-м годах. Достижение ценой данной трендовой линии, повод для анализа и формирования долгосрочной позиции.

Теперь давай повторим упражнение, проложив прямую линию по максимумам цены Т в 1999-2000, 2016-2017, 2019-2020 годах. Так у тебя получилась нисходящая долгосрочная линия тренда. Которая может выступить сопротивлением и не дать цене расти дальше. Достижение ценой акции Т этой линии – повод для анализа и закрытия долгосрочной позиции. Из полученного на графике рисунка можно предположить, что диапазон целей роста для Т может составить 26-27. Что дает потенциальную доходность 30-35% на горизонте 1,5-2 лет.  

 

Так две долгосрочные трендовые линии позволяют тебе спланировать и спрогнозировать долгосрочные покупки и продажи. И это, собственно, то, для чего и нужны тренды, их поиск, нанесение на график и анализ влияния на поведение цены бумаги в будущем.  

 

ВАЖНО

Обращу внимание на поведение цены акций Т в 2009 году. Когда при ретесте тренда цена не дошла до трендовой линии и развернулась. Стоит ли строить линию тренда захватывая эту свечу или нет? Какая линия будет правильной? Ответ: обе линии правильные. Но они будут отличаться чувствительностью и точностью. В нашем примере красная линия тренда, захватывает эту свечу и еще ряд касаний помимо перечисленных. В будущем она может отработать если цена опять развернется раньше – т.е. эта линия тренда «более чувствительная». Но совершив покупку при достижении этой линии, ты получишь чуть более высокую цену позиции в портфеле – линия «менее точная». Вариант синей трендовой линии более точен по возможности определения минимума цены, но может не сработать, если цена развернется не дойдя до заданного уровня. Логично нанести обе линии, первую использовать для перехода в режим наблюдения и поиска точки входа. Вторую как ориентир цены в точке возможного разворота. Всегда учитывай это рисовании трендовых линий.    

 

ВАЖНО

На трендовые линии в tradinview тоже можно навешивать alert. 

 

Что важно знать о трендовых линиях.

  1. Выявляемые тренды могут быть: долгосрочные (недельный таймфрейм), среднесрочные (дневной таймфрейм), краткосрочные (часовой). Кто-то ищет тренды на минутных графиках – но это примерно, как стрелять из пушки по воробьям. 

  2. Основная задача тренда – оценить возможное поведение бумаги в будущем с учетом тенденций и опыта взаимодействия цены бумаги и трендовой линии в прошлом.

  3. Любой даже самый сильный и долгосрочный тренд рано или поздно может быть сломлен. Для этого нужны фундаментальные изменения рынка или компании. Если такие изменения произошли, готовься к смене тренда.  Но… чем более сильный и долгосрочный тренд, тем труднее его сломить. Приведенный выше пример с Т – хорошо это иллюстрирует.

  4. Тренд можно построить по двум вершинам – это гипотеза о тренде. Если тренд подтвержден третий раз – это сформировавшийся тренд. Многократно подтвержденный тренд, это сильный тренд.

  5. Помимо основных линий тренда, которые можно построить по вершинам, часто на графике можно обнаружить средние линии тренда, параллельные крайним. Таких линий может быть несколько, они участвуют в более краткосрочных движениях цены, в рамках основного тренда. Использовать их или нет – дело твое. Но перегруженность графика – затемняет, а не просветляет картину.

  6. Строить тренд по тени свечи или по телу? Кому как нравится… Главное по вершинам. С максимальным количеством подтверждений линии тренда касаниями свечей. Помни –  тренд, это довольно условная вещь. В нем важнее подтвержденность, долгосрочность, направление и угол наклона, а не абсолютный уровень линии относительно конкретных вершин свечей. Чем дальше от крайних значений тени свечений нарисована линия – тем она «чувствительнее» и выше вероятность ее достижения ценой. Но тем менее точное ценоуказание для совершения операций она дает.

  7. Достижение трендовой линии – это всегда повод для оценки ситуации и принятия решения о действиях в данной бумаге. Пришли к поддержке тренда – повод подумать о покупке в лонг. Пришли к сопротивлению линии тренда – повод подумать о закрытии позиции лонг. Ключевое слово – подумать, только потом купить/продать если анализ говорит в пользу ситуации и нет предпосылок для преодоления тренда.     

  8. Краткосрочный выход отдельных свечей за трендовую линию, это тестирование тренда. Если цена после тестирования возвращается в границы тренда – это лишь дополнительное подтверждение его силы и правильности нарисованной тобой линии.

  9. Если линия тренда подтверждался многократно, но однажды была пробита на длительном периоде с последующим возвратом в пределы тренда – это не повод отказаться от этой линии тренда. Это повод запомнить, что эта конкретная бумага умеет так делать и может повторить что-то подобное в будущем.

  10. Трендовая линия может работать последовательно и как поддержка, и как сопротивление… Такое тоже бывает, на длительных горизонтах с многократным последовательным подтверждением каждой из ролей. Сначала несколько раз подтверждается работа линии как сопротивления, затем несколько раз как поддержки, или наоборот. В качестве примера построй линию долгосрочного тренда в золоте с 2000-го года. Сначала линия выступала в качестве сопротивления до 2005 года, а затем как поддержка.  

  11. Выход за сильную линию тренда больше чем на 5 торговых сессий - означает высокую вероятность формирования нового тренда или как минимум сильного движения в среднесрочной перспективе к ближайшему сильному уровню поддержки/сопротивления.   

Теперь посмотрим на график Т с учетом всего выше написанного. Нарисуй те линии трендов восходящих и нисходящих – которые еще бросаются в глаза, в т.ч. на среднесрочных и краткосрочных таймфреймах, которые могут повлиять на движение бумаги в будущем. А теперь сравни с моим графиком:

 
T_2022-04-24_19-21-49.png

ПРИМЕР

Посмотрим, как использовать трендовые линии для долгосрочного планирования операций по Т.

Красная и синяя линии поддержки 1: достижение красной линии повод для перехода в режим наблюдения и возврата бумаги из листа наблюдения в портфель, возможного начала набора позиции. Достижение синей линии повод наращивания долгосрочной и спекулятивной позиции.

Линия 3 трендовая поддержка с 2015-го года и гипотетическая линия сопротивления 4 формируют треугольник. Выход вверх за линию 4 – отмена гипотезы по ней и треугольнику, открывает путь к уровню 23. Если линия 4 отрабатывает как сопротивление и цена пойдет вниз, появляется вероятность отработки треугольника со стремлением цены к уровню 15. При выходе из треугольника вниз, целью может стать 12. Крайний негативный сценарий. Но возможна консолидации и разворот на уровне 12 для последующего движения к 23.    

Линии 5 гипотетический восходящий коридор – просматривается, но еще не подтвержден. Так же ждем отработки на уровне 21. Если подтверждается верхняя граница коридора, ждем краткосрочного движения цены к уровню 18 и подтверждение нижней границы. Можем использовать коридор для купли/продажи спекулятивной части позиции для лонг: закрытие 21. Открытие 18. Закрытие 22. Открытие 19. Но… Это пока гипотеза. Наблюдаем.      

Достижение линии 2, повод для анализа, закрытия части или всей долгосрочной позиции на уровне 25-26. Если линия 2 отработает как сопротивление, цена вновь пойдет к поддержке 1. Если тренд 2 будет сломлен, цена пойдет к цели на уровне 32.  

Вот собственно исходные данные для торгового плана в Т на 2022-2025 годы по спекулятивным и долгосрочным позициям. По мере движения фактической цены – план будет уточняться.

 

Аналогичная приведенному примеру работа осуществляется по всем бумагам из портфеля. Но прежде чем приступить к рисованию трендов по бумагам из своего портфеля, обрати внимание, на следующее. Есть три типа графиков бумаг:

  1. Бумаги, следующие по коридорам. У любых средне и долгосрочных движений, а часто и краткосрочных, у таких бумаг ВСЕГДА есть верхняя и нижняя границы движения цены, и они параллельны. Это самые предсказуемые и удобные для инвестирования и спекуляций бумаги. Для спекуляций используем движение между границами коридора. Для долгосрочного инвестирования движение в рамках восходящих коридоров от момента начала нового тренда до его завершения. В качестве примера рассмотри график ANTM и построй границы коридоров, по которым следует эта бумага, на недельных, дневных и часовых графиках. А затем найти повторяющиеся паттерны в движении графика при смене направления движения. Вот тебе готовые исходные данные для планирования операций в данной бумаге.

  2. Трендовые бумаги – бумаги следующие трендам, при этом трендовые линии  формируют последовательности разных фигур в произвольном порядке: коридоры, расширяющиеся коридоры, сужающиеся коридоры, треугольники. Или у графика может быть всего одна трендовая линия работающая или как глобальная поддержка или как глобальное сопротивление. Нужен анализ текущего момента для оценки возможности использования текущего тренда для формирования позиции. Такие бумаги могут быть оптимальными для спекуляций. Например, посмотри TSLA (по состоянию на 14 апреля 2022 года), сначала найди растущий тренд, который сейчас пытается сломить расширяющийся нисходящий коридор.  Вероятность увидеть в обозримом будущем 650-700 существенно выше, чем например увидеть 1500. И это повод открыть спекулятивную позицию.     

  3. Хаотичные бумаги. В которых проблематично выявить и систематизировать трендовые линии. Т.к. тренды еще не сформировались и не устоялись, например после IPO, или это бумага малой капитализации в которой владельцы/спекулянты реализуют свой хитрый план. Тебе в твоем портфеле точно нужна обезьяна с гранатой в руках? Бумага непредсказуема? Если она ходит при этом строго по уровням поддержки/сопротивления, можно попробовать с ней работать. Но если и с уровнями у нее чехарда, просто выкинь ее из портфеля. Не трать время, нервы и деньги.

  

Какой вывод можно сделать из вышесказанного? Тренды важны для понимания уровней к которым стремится цена. Сильные трендовые линии с высокой степенью вероятности меняют направление движения цены на противоположное. В границах поддержки и сопротивления трендовых линий цена ходит волнообразно. Есть даже целая красивая теория волн Эллиота… Яндекс тебе в помощь... Как и всякая теория она красивая и отлично работает в идеальных условиях. Полезное из нее можно сформулировать так:

  1. Цена никогда не идет к цели по прямой… Она всегда следует волнообразно.

  2. В среднем по рынку рисунок волн стремится к постулатам выше названной теории.    

  3. Фактически у каждой бумаги есть свой волновой почерк. Есть бумаги, которые могут совершать 2-3 волны, а есть и такие которые выполняют норматив в 8-10 волн, до смены тренда/фигуры.

  4. С волнами стоит работать на старших таймфреймах дневных и недельных. На младших – слишком много шумов и мусора в движении цены.

Вывод: анализируя график конкретной бумаги, анализируй структуру волновых движений. Выявив стабильный паттерн, используй это знание для прогнозирования смены фигуры/направления движения.  Такие паттерны могут быть нескольких типов, основные такие:

  1. Стабильное число волн до смены фигуры. Например 4-5 волн и смена.

  2. Чередование полных/не полных волн. Например все волны полные, кроме последних двух.

  3. Волна на заметно отличном от предыдущих объеме торгов.

  4. Ложный пробой линии тренда/двойной ложный пробой/консолидация на линии тренда.

Формирование паттернов характерно не для всех бумаг, как и само движение по трендам. Но начав работать с бумагой, рассматривая и анализируя ее график, рисуя тренды и гипотезы, ты начнешь находить характерные для этой бумаги сигналы, что поможет тебе предсказывать поведение.  

6. Анализ свечей на графике

 

ЛюбИте рассматривать свечные графики граждане… Это полезно и дает оперативную информацию о настроении рынка, покупателей и продавцов, для принятия решений об открытии и закрытии позиций.

 

Какую мы ставим для себя цель рассматривая свечи?

Когда различные индикаторы указывают на достижение уровней цены, на которых можно совершить операцию с бумагой, всегда остается элемент неопределенности. Цена достигнув уровня поддержки или сопротивления может пойти дальне, а может развернуться… Анализ свечей графика – является эффективным методом снижения этой неопределенности.

 

Рассматривая свечи, анализируй все ее компоненты:

  1. Размер тела свечи

  2. Размер тени свечи и ее расположение относительно тела

  3. Положение свечи относительно предыдущих.

  4. Объемы торгов, соответствующих свечам… Это важный пункт, который почему-то часто опускают «гуру» инвестиций. 

 

Я не буду с тобой разбирать все свечные сигналы. Шпаргалок на эту тему в интернете немеряно.  Я ставлю другую цель: объяснить тебе, что свечной график позволяет очень качественно понять происходящее в моменте и принять обдуманное и с большей степенью вероятности правильное решение.

 

Рассматривая свечи помни:

  1. Незаконченная свеча – не считается, она всегда непредсказуема… даже если до конца периода остались секунды. Лучше посмотри, что происходит на младшем таймфрейме внутри периода.

  2. Размер тела и тени свечей сравнивай ОТНОСИТЕЛЬНО соседних свечей графика. Помни любой график ты можешь отмасштабировать, как угодно, для того чтобы получить более «выпуклую» картинку. 

  3. Анализируя свечи ВСЕГДА учитывай все четыре компонента: тело, тень, положение, объем.

  4. График полезно рассматривать на разных таймфреймах. Месячные и недельные свечи позволяют оценить долгосрочные движения. Дневные свечи – метод оценки текущих настроения участников и принятие решения об анализе ситуации для совершения сделки. Часовой – поиск оптимальных уровней и момента для совершения сделки. 15 минутки уточнение цены заявки и контроль. Если ты работаешь внутри дня, то могут пригодиться 10, 5 и 1 минутные таймфреймы. Сравнение картины на разных таймфреймах в моменте позволяет лучше понять происходящее. Свечи старшего таймфрейма имеют большее значение, чем младшего. Пример: длинная красная свеча на дневном таймфрейме сигнал движения вниз – важнее, чем серия из нескольких зеленых свечей на 15 минутном графике внутри периода красной свечи. Но есть нюанс с объемами, о котором я скажу ниже.   

 

Тело свечи

Тело свечи – формируется ценами открытия и закрытия периода, цена выросла – зеленая свеча (победа покупателей), цена упала – красная (победа продавцов). Длинна тела свечи показывает наличие баланса между ними. Чем длиннее тело, тем больше дисбаланс.

Короткое тело – достигнут баланс интересов, все что готовы продать одни, готовы купить другие. Значит уровень важен для сторон. Ситуация неопределенности для дальнейшего движения цены. Ибо, у кого длиннее пиписька станет понятно несколько позднее… А пока это тайна.

Длинное зеленое тело свечи – продавцы в дефиците, покупатели в избытке. Ситуация может быть вызвана: интересом покупателей лонг – движение может продолжиться в будущем; фиксацией шортов в конце длительной коррекции – движение может продолжиться в будущем, но не факт шортисты пофиксили прибыль, а драйверов роста не появилось – снова едем вниз; выносом шортистов набежавших в бумагу по предварительному сговору (шортсквиз) – далее почти всегда последует откат к новым минимумам. Нужно учитывать причину формирования свечи с учетом того, что предшествовало на графике и как поживают значения Short float и Short ratio у бумаги.

 

Длинное красное тело свечи – покупатели в дефиците, продавцы в избытке. Если бумага начала падать, не встречая сопротивления покупателей, это всегда повод для наблюдения на младших таймфреймах, а не для немедленной покупки упавшего. Появление длинной красной свечи, подтверждающееся на младших таймфреймах красными свечами – будем падать дальше до достижения баланса – коротких свечей, откупов со сменой цвета на противоположный и тд. Пока красные свечи одна за другой идут вниз – наблюдаем.

 

ВАЖНО

Еще раз заострю внимание. Всегда полезно и нужно смотреть на ситуацию на разных таймфреймах. Поскольку восприятие происходящего меняется фундаментально. В качестве примера просто посмотри на то, как выглядит ситуация на дневном и часовом графиках… На дневном - все пропало... На часовом наблюдаем продавят ли цену ниже. Но текущая цена стабилизирована и уже есть повод подумать открыть позицию. 

 
таймфрейм.png

Тени свечи

Тень — это информация о попытках двигать цену в ту или иную сторону продавцами и покупателями внутри рассматриваемого временного периода. Всегда помни об этом. Тень - идет подковерная борьба. Увидел тень? Загляни под ковер.

Отсутствие у свечи тени – идет фронтальное сильное движение без заметных попыток оппонентов что-то изменить в жизни. Зеленая свеча без тени – растем и будем расти дальше. Красная свеча без тени – падаем и будем падать дальше.

 

Появление у свечи тени – это ВСЕГДА И ТОЛЬКО повод идти на младший таймфрейм и разбираться, что же там было на самом деле. Больше это ничего это не значит… Почему? Потому что тень может появиться как на малых объемах, так и на больших объемах. А это даст два принципиально разных сигнала.

ПРИМЕР

Красная свеча с длинным телом и длинной нижней тенью. Она может получиться разными способами. Вариант 1: Цену двигали на малых объемах вниз в отсутствии покупателей, навис козырек, который откупили разом на больших объемах в конце периода. Пришли покупатели. В этом случае покупатели могут двинуть и дальше цену вверх в следующих свечах. Вариант 2: Продавцы двигали цену вниз на больших объемах, покупатели отступали. Продажи иссякли и покупатели откупили часть на минимумах, на малых объемах. Сила покупателей не подтверждена, свеча не убедительная, продавцы могут вернуться и продолжат двигать цену вниз. Свеча на старшем таймфрейме выглядит одинаково, а последствия могут быть сильно разными. Посмотри на картинку. На старшем таймфреме кажется что победили продавцы, а покупатели вяло сопротивлялись сделав маленькую тень. Переходим с недельного на дневной таймфрейм... Вуаля картинка поменялась с точностью до наоборот. Покупатели зашли в бумагу.

объемы и таймфрейм.png

Положение свечи относительно предыдущих

 

Тут набор сценариев невероятно разнообразен. И описывать их… х-м-мм… воздержусь… Мне не интересно… вам не нужно… Важнее понять другое – есть набор паттернов, которые работают всегда. Есть паттерны, которые могут работать, а могут и не работать. У разных бумаг паттерны могут отличаться. А еще есть куски графика, где ничего кроме бардака и полной неопределенности нет.

 

Выделю несколько наиболее важных паттернов которые обязательно стоит знать и с которых стоит начать внимательное разглядывание графиков.

 

1. Последовательность свечей, в которых невзирая на тени, тела свечей снизу или сверху упираются в один и тот же уровень. Упираются в уровень верхней частью – ситуацию полностью контролируют продавцы, скидывая объемы при любых попытках покупателей двинуть цену вверх. С большей вероятностью цена в итоге пойдет вниз.

Упираются в уровень нижней частью – ситуацию контролируют покупатели – откупая любые объемы, скидываемые продавцами. Цена в итоге с большей вероятностью пойдет вверх. Это и есть консолидация. Чем больше свечей и длиннее тени у них, тем больше вероятность победы контролирующих ситуацию.

покупатели держат.png

Последовательность тел свечей одного цвета, в которых каждая свеча одного цвета – идет с разрывом относительно предыдущей свечи. Безудержное движение, которое может продолжаться долго… Пока не случится предыдущий паттерн или его подобие. Обычно не заканчивается разворотом, а переходит в более спокойный рост после консолидации.  

безудержный рост.png

Последовательность тел свечей, в которых каждая следующая свеча одного цвета – идет, заступая за тело предыдущей свечи. Возможны вкрапления свечей другого цвета в пределах тел предыдущих свечей. Вялотекущее и без идейное движение куда-то. Одни хотят… другие не против. Может продолжаться бесконечно долго… Если такое откупать - то деньги кончатся точно раньше, чем это движение закончится. Славится тем, что внезапно может поменять движение на противоположное… Так же без противления оппонентов. 

безидейность.png

Это три ключевых паттерна – которые стоит научиться выделять в движении цены сразу. Но… когда ты начнешь смотреть внимательно на график. То увидишь, что есть и еще более интересные истории. Которые, например отличают движение с последующим отскоком, от движения с консолидацией или от движения с последующей второй волной коррекции. Но тут тебе уже придется разобраться с тем, как в этом участвует и тело, и тень, и положение свечей друг относительно друга, и объем.

 

ВАЖНО

Всегда помни, свеча — это визуализация борьбы покупателей и продавцов. Того кто и с каким счетом отыграл соответствующий период времени. Когда ты начнешь смотреть на нее пытаясь ответить на вопрос: кто куда двигал цену, зачем, почему и что делали оппоненты… Свечи расскажут тебе много интересного. Воспринимай свечи ни как картинку… А как рассказанную тебе историю.

 

ВАЖНО

Движение не может продолжаться бесконечно… В какие-то моменты может наступить разгрузка перепроданности/перекупленности Если при этом тело и тень свечи остается в пределах предыдущих двух свечей, то высока вероятность продолжения движения в том же направлении. Но если вдруг случился выход за габариты этих свечей то, вполне возможно, случится смена направления движения.

 

Объемы торгов и свечи

 

Объем торгов, соответствующий свечке, в сравнении с соседними объемами и средними значениями объема – позволяет оценить достоверность и силу движения, показываемого свечой:

Экстремально низкий (на 50% и ниже среднего) – свечи ничего не значат. Последующее движение полностью непредсказуемо и определяется общим настроением в бумаге, а не этими свечами.

Средний объем (+/- 50% от среднего) – свечи дают надежную информацию и их можно использовать для прогнозирования.

 

Экстремально высокий (на 50% минимум, а лучше в несколько раз больше среднего) – какая бы свеча не была, но резкий рост объемов, всегда сигнал о завершении ДОЛГОСРОЧНОГО тренда и смене на противоположный ДОЛГОСРОЧНЫЙ тренд. Тренд меняется и это тем вернее, чем больше объем от средних, на разных таймфреймах и старших недельных и младших часовых. Рассмотри разные графики и сделай выводы. Пример: Рост объема на 50-100% от среднего, с высокой степенью вероятности будет отскок. Рост объемов в 2 и более раз – формирование нового долгосрочного тренда. Есть важное ограничение: увидеть экстремальные объемы на пиках можно гораздо реже, чем на минимумах. Т.к. фиксировать прибыль долгосрочные игроки предпочитают постепенно и с максимальной эффективностью. А вот набор позиций случается почти всегда внезапно. 

ПРИМЕР

Левый график - уход от вершины и формирование нисходящего тренда в бумаге. Такое чаще всего случается на глобальных падениях рынка или на крайнем негативе в компании или ее отчености.

Правый график - завершение нисходящего тренд. Слив позиций. Консолидация. Набор позиций лонг и начало восходящего тренда.

объемы и движение.jpg

Резюмирую:

Я дал тебе исходные данные и мысли, о том, что графики можно и нужно использовать как инструмент анализа и прогнозирования. Дал базовые паттерны, которые позволят тебе начать смотреть на график как источник информации, а не как на веселые картинки. Навыки работы со свечными графиками, полезны если ты работаешь в долгосрочных стратегиях… И являются основной активного трейдинга.

Изучай графики, рисуй, отмечай важные паттерны и следы за их отработкой. Через некоторое время ты увидишь, что разные бумаги имеют разное поведение и разные паттерны. А через несколько месяцев активного погружения, ты взглянув на график будешь сразу видеть есть тут рыба или нужно еще подождать… Чувствуя настроение покупателей и продавцов с первого взгляда. Базу я тебе дал.

 

Дальше все в твоих… глазах… и мозгах...